你我贷出借可靠吗，盘点关于你我贷的成交量

美国当地时间12月19日，嘉银金科(Jiayin Group Inc)向美国SEC提交了IPO申请文件，申请在纳斯达克(NASDAQ)挂牌上市，股票代码为“JFIN”。

嘉银金科计划将本次发行募集的资金，主要用于加强技术能力，尤其是大数据分析和风险管理能力，推动“数据+技术”双轮驱动战略更好落地。

登陆美股上市

嘉银金科主营业务为提供网络借贷中介信息服务、云数据管理服务、风控技术系统输出服务，旗下子公司上海你我贷互联网金融信息服务有限公司（下称：你我贷）是主要的业绩来源。

嘉银金科招股书显示，根据美国通用会计收入确认准则，嘉银金科的净收入2017年为22.509亿元，2018年前9个月为21.717亿元，同比增长46.7%。净利润方面，2017年为5.395亿元，2018年前9个月为4.494亿元，同比增长13.4%。

截至2018年9月30日，你我贷累计交易金额已超过1100亿元。招股书显示，2018年1-9月，你我贷的重复出借人为21.6万人，去年同期为11.6万人，同比增长86.2%，撮合出借金额为192亿元，其中96.1%的出借金额来自重复出借人。从以上数据可得知，你我贷的活跃出借人复投率高，在新用户增长方面较为乏力。

独角金融查阅网贷之家研报发现，在2018年第三四季度，你我贷的成交量有所减少，出借人和借款人数量也有一定下降。

嘉银金科曾经于2015年12月在国内新三板挂牌上市，是第一批在新三板挂牌的互金企业之一，后来在2018年初主动从新三板摘牌。

招股说明书显示，在首次公开发行前，嘉银金科的三大股东为：公司创始人及执行董事严定贵通过New Dream Capital Holding Limited持有58%的股份；Dream Glory L.P.持股27%；公司联合创始人及副董事长张光林持股12%。

嘉银金科的上市之路可谓一波三折，这背后，实控人严定贵是关键人物。

一波三折的上市路

2015年4月，严定贵就开始冲击资本市场。彼时，严定贵手里持有上海嘉银金融服务有限公司(下称“嘉银金融”)和上海你我贷金融信息服务有限公司(下称“你我贷金融”)的绝大股权。

当时，互联网金融十分火热，A股上市公司熊猫金控（600599.SH）突然发布一条重大资产重组公告称，拟从嘉银金融和严定贵手中收购你我贷金融的51%股权。就当市场都认为你我贷可以成功借壳上市的时候，交易随后流产。

登陆A股失败，新三板也能凑合，不久，严定贵又试图曲线上市，借壳新三板。

这个“壳”就是2015年3月刚刚挂牌的上海复仁信息科技股份有限公司（下称：复仁科技，后更名为“嘉银金科”），这是一家提供通信网络技术服务的企业，股东为两个自然人，2015年上半年仅有567万元收入，净亏损123万元，净资产仅有801万元。

收购完成后，严定贵本人及其持股的上海金木水火土投资中心（有限合伙）合计持有富仁科技54.65%的股份，成为公司的实际控制人。复仁科技的两位原股东赵鹏和陈曙持股比例降低至16%和4%。

随后，严定贵又将赵鹏和陈曙的股份全部收购，并将P2P业务装入挂牌公司。2015年9月，复仁科技与你我贷金融共同出资设立“你我贷”，富仁科技持股95%，你我贷金融持股5%。一个月后，又以300万元购买嘉银金融及其子公司的部分机器设备、预付账款及无形资产，装入你我贷。2016年，在将复仁科技的原有资产上海汇祥信息工程有限公司、上海复跃信息科技有限公司出售之后，你我贷的P2P网贷业务就成为了公司的核心资产，严定贵终于实现了一次完美的借壳。

然而好景不长，2018年4月23日起，嘉银金科在全国中小企业股份转让系统终止挂牌。提及退市原因，公告称此举系公司“为顺应互联网金融行业发展趋势，配合资本市场长期发展规划，谋求更大业务发展，帮助投资者创造更多收益的主动行为”。

早在2017年，严定贵通过嘉银金融控股集团有限公司及嘉银（香港）有限公司，累计收购了香港上市公司中国支付通（8325.HK）24.13%的股份，成为后者的第一大股东、实际控制人。

嘉银金科从新三板摘牌之后，业内对其下一步是否会借壳港股上市颇为关注。没想到，嘉银金科很快又登陆美股。

网贷天眼分析师高才业曾向独角金融（微信公号：uni-fin）分析，就目前看来，监管政策频出，经济下行压力加大、对公业务不良风险较高、行业竞争不断加剧，选择上市，可以帮助互金公司渡过来自基本面和监管的双重寒冬。国内的互金企业在发展了三至五年后，本身也面临着来自投资方、股东方的变现压力，上市后也是对各方的一个交代。