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创业风险投资的特点是什么,我国创业风险投资现状分析

在媒体上,我们经常可以看到某某创业公司获得风险投资,如果投资方为知名的风投,该投资事件往往更令人瞩目。然而,在重融资轻投资的潮流下,对于创业公司来说,是否真的适合引进风险投资?引入后可能会产生什么样的后果?

首先,我们来分析创业公司引入风险投资有哪些有利之处:

一、资金

很多创业公司引入风投的第一目的就是为了获得资金。

获得资金一般有三种用处:

1、扩张;

2、还债;

3、混合目的(以上两种皆有)。

创业公司在创立初期,创始人往往通过多种方式获得启动资金。

也就是说,创业者在初期已经把已有的资金基本花完,还有一些人把能借的都借了,这时候如果公司需要扩张(比如扩大生产规模、引入优质人才等)、还债(购买生产资料的尾款等)或者两者皆有,那么就可能会考虑引入风险投资,为企业注入资金。

二、经验指导

1、行业经验

观察很多知名的风险投资公司,大家可能会发现,他们投资的同类行业企业不止一家。

一般来说,风投公司如果准备投资一家创业公司,往往需要好几个月的时间去进行行业调查和研究,这往往是风投回复较慢的原因之一。

针对同一行业,风投投资的企业往往不止一家,这不仅能够节省他们调查其他行业的时间,还能降低投资风险,因为同一行业的公司往往是竞争与合作的关系。

创业公司为什么要引入风险投资?有何利弊?

2、战略指导

风投不仅有行业经验,而且能够为企业的发展提供战略指导。

很多风投的投资轮次涵盖种子轮、天使轮、ABCD轮,一直到上市,对于企业发展的生命周期和战略定位有着敏锐的眼光。

在投资创业公司后,风投会参与到公司的顶层设计、战略规划以及一些重要的会议当中。

三、经营管理

1、财务管理

创业公司如果缺乏财务管理方面的人才,那企业的账务容易不大清晰,尤其是创业者个人财务与公司财务之间的界限比较模糊。

风险投资公司在签订投资协议后,往往会委派CFO或者财务。

2、运营管理

在战略指导中,咱们提到过,风投在投资后,会参与公司的一些重要的会议当中。

比如,创业公司如果要签订500万元以上的合同时,需要经过投资方的许可,这样能够降低企业决策带来的风险。

除了企业的决策方面,在人事、法律等方面,风投也会关注创业公司的重大变动。

引入风险投资,除了以上的有利之处外,还有一些不利之处:

一、“小而精”的公司本身并不需要获得太多的资金

在这样的情况下,如果为了短期的利益而引入风险投资,对企业的长远发展是不利的。

曾是我国家电零售行业的探花——永乐电器,因为引入投行摩根士丹利并与其达成对赌协议,导致其在上市仅9个月便被国美收购,黯然谢幕。

在与摩根的对赌协议中,永乐需要完成一定的净利润指标。为了完成指标,“小而精”的永乐大肆收购,并且扩充门店的数量,成了“大而不大,精而不精”,最终输了协议,赔了自己。

创业公司为什么要引入风险投资?有何利弊?

摩根士丹利中国

二、创始人话语权降低

创业公司在引入风投后,会出让大量的股权,导致资本的话语权提高,而自身的影响力降低。

如果企业为了获得多方资本的注入,而忽视了创始人本身的股权占有情况,那在企业发展过程中,决策权可能掌握在资本的手中,企业也会受到其他资本的觊觎。

这里有代表性的案例便是新浪,在2000年新浪上市后,创始人王志东持股6.3%,董事会基本上由资本而非创业者主导。2001年,王志东离开新浪,新浪股权愈加分散。2005年,盛大突袭买下新浪19%的股权,新浪差点“改旗易帜”。

后来以曹国伟为首的管理团队通过MBO(管理者收购),掌握了新浪的控制权。资金主要来源于三方面:管理团队、三个机构投资者、银行。

三、风投和管理层的目标分歧

对于风险投资来说,投资创业公司的根本目的是为了获得利益,而以创始人为首的管理团队目标是将企业做大做强,看起来两者的利益是相互关联的,但是还是有区别。

比如创业公司如果发展情况不佳,风投还可以通过对投资协议将股权转为债权,或者是通过对赌协议降低投资风险,如果公司被并购,风投还是能够赚到钱。这时候,投资人和创业者其实已经貌合神离了。

以上便是创业公司引入风投的利弊分析,大家可以根据本公司的状况,综合分析下企业是否适合引入风险投资。喜欢的话,欢迎关注哦~

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